​金力永磁

金力永磁

国联证券-金力永磁-300748-高端稀土永磁龙头,产能稳步提升

研究报告内容

新能源和节能环保领域永磁材料领先供应商

公司是集研发、生产和销售高性能钕铁硼永磁材料、磁组件及稀土永磁材料回收综合利用于一体的高新技术企业。2023年前三季度,公司高性能稀土永磁材料成品总产量10965吨,同比增长15.18%。2023年前三季度,公司新能源汽车及汽车零部件/节能变频空调/风力发电/机器人及工业伺服电机领域分别实现收入24.10/10.58/4.44/1.65亿元,同比+26.19%/-25.86%/-32.01%/-11.76%。

持续研发投入,高端产品占比提升

高性能钕铁硼永磁体的生产技术门槛较高,公司持续保持对研发的投入;2023年前三季度,公司研发投入2.56亿元,同比增长15.99%。2023年前三季度,公司使用晶界渗透技术生产9364吨高性能稀土永磁材料产品,同比增长36.20%;占同期公司产品总产量的85.40%,同比提高13.19 pct。

发展路径清晰,产能释放可期

公司2021年3月制定2021年至2025年发展规划,规划2022年具备2.3万吨高性能稀土永磁材料产能的基础上,逐步配置资源和能力,建设好赣州、包头、宁波生产基地;规划到2025年建成4万吨高性能稀土永磁材料产能。2022年公司已顺利完成2.3万吨高性能稀土永磁材料产能的发展规划;同时,公司包头二期12000吨/年产能项目、宁波3000吨/年高端磁材及1亿台套组件产能项目正在按计划建设。

盈利预测与投资建议

我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.85/9.49/12.80亿元;EPS分别为0.51/0.71/0.95元,3年CAGR为22.14%。我们参考可比公司估值,基于公司在全球高性能稀土永磁材料领域占据领先地位,具备卓越的研发能力和产能优势,应享有一定估值溢价,给予金力永磁2024年30倍PE,目标价21.18元;维持“买入”评级。

风险提示:转载,如有版权问题请联系作者删除。不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。据此买卖,风险自负。祝大家股票长红!本人不荐股不加群!做股票是一种修行,识大势,知进退,静心态,多总结,方可收获鱼与渔!


相关推荐

​团结镇:筑牢民族团结基石 共谱和谐发展乐章

178

团结镇:筑牢民族团结基石 共谱和谐发展乐章 近年来,团结镇深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想,以铸牢中华民族共同体意识为主线,唱好民族团结创建工作主旋律,形成...

​陕西老牌儿香烟你知道多少?

​陕西老牌儿香烟你知道多少?

73

陕西老牌儿香烟你知道多少? 香烟是很多人每日的必需品,记得小时候,最常见的香烟就是蓝色包装的“金丝猴”——坊间俗称的“猴抡棍”、“展望未来”。随着时代的发展,许多出...

​在我国死刑犯是如何执行的?

69

在我国死刑犯是如何执行的? 我国刑罚的种类包括管制、拘役、有期徒刑、无期徒刑、死刑。其中,死刑是最为严重的刑罚,也即剥夺犯罪人的生命刑。 对死刑立即执行判决的执行,...

​揭秘李小龙死因:一代武术大师的离奇去世

81

揭秘李小龙死因:一代武术大师的离奇去世 #文章首发挑战赛# 一代武术大师李小龙的离世让全球武术爱好者深感惋惜。他的死因众说纷纭,成为了一个谜团。今天,我们将为您揭开这个...

​iPad为什么无法连接到App Store - 问题及解决方案

​iPad为什么无法连接到App Store - 问题及解决方案

134

iPad为什么无法连接到App Store - 问题及解决方案 亲爱的读者,如果你正面临着iPad无法连接到App Store的困扰,那么这篇文章将是你的救星。关注我,我名叫“达轻工具”,我将为您深入探...

​国产樱桃为何贵至百元一斤?大连农户如此回应

​国产樱桃为何贵至百元一斤?大连农户如此回应

120

国产樱桃为何贵至百元一斤?大连农户如此回应 3月,正是大连樱桃大量上市的季节。据《大连日报》报道,从2月末、3月初开始,大连市7万余亩设施大樱桃陆续采摘上市,3月下旬已经...

​查克拉玩法:快速恢复查克拉以及使用技巧

​查克拉玩法:快速恢复查克拉以及使用技巧

154

查克拉玩法:快速恢复查克拉以及使用技巧 查克拉是火影忍者OL实战里非常重要的存在,因为查克拉关乎着忍者奥义是否可以释放。一旦查克拉不足,就会导致小队忍者整体输出欠缺。...

​香奈儿十大代言人排行榜

​香奈儿十大代言人排行榜

156

香奈儿十大代言人排行榜 香奈儿作为全球知名的时尚奢侈品牌,其挑选的代言人,一直都是具有辨识度高,和风格独特的人进行代言。而中国仅有一位,下面探长为大家整理了十大香奈...

​说几个天津落户被坑的事吧

147

说几个天津落户被坑的事吧 说几个被坑的事儿吧。写下来也算是给各位考虑落户的朋友提个醒。 1. 一个承德的老乡,21年11月17日找到了我。他是大专学历,有技能证,从去年12月份就开...